1999-Rapport Semestriel de la BNP-1ère Partie - Bourse · Les actions BNP ont été admises à la...

RAPPORT

SEMESTRIEL

RAPPORT

SEMESTRIEL

19991999

3R A P P O R T S E M E S T R I E L

4

5

6

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22

CO N S E I L D ’A D M I N I S T R AT I O N

D E L A BNP

CH I F F R E S C L É S

D U GR O U P E BNP

LA BNP E T S E S A C T I O N N A I R E S

PR É S E N TAT I O N

D U GR O U P E BNP PA R I B A S

RA P P O RT D E G E S T I O N

RÉ S U LTAT S S E M E S T R I E L S

D É F I N I T I F S A P R È S C H A R G E S

D E R E S T R U C T U R AT I O N

BI L A N C O N S O L I D É

D U GR O U P E BNP

CO M P T E D E R É S U LTAT

C O N S O L I D É D U GR O U P E BNP

PR I N C I P E S C O M P TA B L E S

D U GR O U P E BNP

BI L A N D E L A BNP SA


D E L A BNP SA

SO M M A I R E

4 R A P P O R T S E M E S T R I E L

Suite à l’Assemblée Générale du 4 mai 1999

Michel PébereauPrésident-Directeur Général

Patrick AugusteCadre de la BNP

Jean-Louis BeffaPrésident-Directeur Général de Saint-Gobain

Jacques FriedmannPrésident du Conseil de Surveillance d’AXA

Jean-Marie GiannoSalarié de la BNP

François GrappottePrésident-Directeur Général de Legrand SA

Philippe Jaffré

Alain JolyPrésident-Directeur Général d’Air Liquide

Jean-Marie MessierPrésident-Directeur Général de Vivendi

Philippe Mussot`Salarié de la BNP

Lindsay Owen-JonesPrésident-Directeur Général de L’Oréal

David PeakeAncien Président de Kleinwort Benson Group plc

Louis SchweitzerPrésident-Directeur Général de Renault

René ThomasPrésident d’honneur de la BNP

Jacques Henri WahlConseiller du Président de la BNP

Bernhard WalterPorte-parole du Directoire de la Dresdner Bank

CO N S E I L

D ’A D M I N I S T R AT I O N

D E L A BNP


(1) Après retraitement des opérations de titrisation Kenya et Côte d’Ivoire. Sans cette correction, le produit net bancaire et le résultat brut d’exploitationprogressent respectivement de 21 % et 33 %.

(2) Après charges de restructuration, le résultat net part du groupe du premier semestre 1999 s'élève à 605 millions.

CH I F F R E S C L É S

D U GR O U P E BNP

(en millions d’euros) 30 juin 1999 30 juin 1998 Variation

ACTIVITE

Total du bilan 352 317 318 625 + 10,6 %

Dépôts de la clientèle 121 712 116 412 + 4,6 %

Prêts à la clientèle (montants bruts) 160 512 154 517 + 3,9 %

CAPITAUX PROPRES, PART DU GROUPE 10 637 9 820 + 8,3 %(y compris le résultat net part du groupe)

RATIOS PRUDENTIELS

Ratio Cooke 10,4 % 10,4 %

dont noyau dur 6,4 % 6,4 %

EFFECTIFS (en nombre) 56 079 52 404 + 7,0 %

(en millions d’euros) 1er semestre 1er semestre Variation

1999 1998(1)

RESULTATS

Produit net bancaire 4 437 3 540 + 25,3 %

Résultat brut d’exploitation 1 674 1 133 + 47,7 %

Résultat courant 1 479 613 + 141 %

Résultat net d’ensemble 1 268 608 + 109 %

Résultat net, part du groupe(2) 1 200 579 + 107 %

1999 1998 Variation

Nombre d’actions au 30 juin 218 488 800 218 410 671 n.s.

Nombre d’actions au 30 septembre (après OPE) 374 712 965 218 410 671 + 71,6 %

NOTATIONS DU GROUPE BNP

Aa3 P1 Moody’s

A+ A1 Standard & Poor’s

AA- F1+ FITCH IBCA


COMPOSITION DE L’ACTIONNARIAT AU 30 JUIN 1999

* Le Groupe des Actionnaires Stables comprend : Elf Aquitaine,Compagnie de Saint-Gobain, Grande Armée Participation (GroupePSA), Renault, Dresdner Bank, Kuwait Investment Authority,General Electric, BAT Industries. Sogelfa (Groupe Elf) est intégré auGroupe des Actionnaires Stables.

CAPITAL SOCIAL

Le capital de la BNP SA s’élevait au 30 juin 1999 à 873 955 200 euros et se composait de 218 488 800actions.

Depuis, le nombre d’actions a été augmenté par lestrois opérations suivantes :

• création de 1 507 499 actions à la suite de l’augmentation de capital réservée aux salariés(20 juillet 1999).

• création, le 23 août 1999, de 154 628 116 actionsà la suite de l’offre publique d’échange sur les actions de Paribas, la BNP détenant à cette date65,1 % du capital de Paribas.

• création de 88 550 actions à la suite des souscrip-tions dans le cadre des plans d’options.

Au 23 août 1999, le capital de la BNP SA s’élevait à1 498 851 860 euros composé de 374 712 965 actions.Ces actions, entièrement libérées, sont de formenominative ou au porteur, au choix du titulaire, sous réserve des dispositions légales en vigueur. Iln’existe aucun droit de vote double attaché à cesvaleurs mobilières.

LE MARCHE DE L’ACTION

Les actions BNP ont été admises à la cote officiellede la Bourse de Paris sur le Règlement Mensuel, le18 octobre 1993, première date de cotation après laprivatisation. Le titre est également négocié à Londressur le SEAQ international et à la Bourse de Francfort.De plus, un programme ADR 144A est actif aux Etats-Unis depuis la privatisation (1 ADR = 1 action BNP),The Bank of New-York agissant en tant que banquedépositaire. La BNP fait partie des sociétés consti-tuant l’indice CAC 40 depuis le 17 novembre 1993.

Le cours de l’action BNP s’est caractérisé par uneforte volatilité sur la période. A fin septembre 1999,l’action cotait 74,05 euros en progression de 77,9 %par rapport au 1er octobre 1998 (41,6 euros).

La capitalisation boursière de la BNP s’élevait à 27,7 milliards d’euros à fin septembre 1999 (aprèspremière offre publique d’échange sur Paribas), soitplus de trois fois son niveau du 1er octobre 1998 (9,1 milliards d’euros).

Les volumes de transactions atteignent 1 165 000titres par séance en moyenne sur les neuf premiersmois de 1999.

Cours de l’action

LA BNP E T S E S A C T I O N N A I R E S

AXA

GAS*

Salariés

Institutionnels Français

Grand public et Divers

6,6

63,4

18,8

2,8

8,4

20

40

60

80

100

DATASTREAMCAC 40BNP

Oct. 99Août 99Juin 99Avr. 99Fév. 99Déc. 98Oct. 98


Volumes échangés

COMMUNICATION AVEC LES ACTIONNAIRES

La BNP a le souci d’apporter à tous ses actionnairesune information rigoureuse, régulière et homogène,en conformité avec les recommandations des autorités boursières :

• Un service “Relations investisseurs“ informe lesinvestisseurs institutionnels et les analystesfinanciers, français et étrangers, sur la stratégiedu groupe, ses résultats et les développementssignificatifs. Des réunions d’information à l’adresse de l’ensemble des analystes financierssont organisées plusieurs fois par an au momentde la publication des résultats annuels et semes-triels, ainsi qu’à l’occasion de réunions théma-tiques au cours desquelles la Direction Générale présente les évolutions du groupe BNP et sa stratégie.

• Un service “Relations actionnaires“ est à la disposition et à l’écoute des actionnaires indivi-duels. Les actionnaires membres du Cercle BNPreçoivent chaque trimestre une lettre d’informationreprenant les principaux développements dugroupe et sont invités, en cours d’année, dans différentes villes de France, à des réunions où lapolitique de la banque est exposée par la DirectionGénérale.

Depuis 1998, le site INTERNET BNP (adresse :http ://www.bnpgroup.com, page “RelationsInvestisseurs et Information Financière“) permet d’obtenir des informations sur le groupe BNP tellesque les communiqués de presse et les chiffres-clés.Il est aussi possible de consulter et de télécharger les rapports annuels et semestriels, ainsi que les présentations destinées plus particulièrement auxanalystes financiers et investisseurs institutionnels.Le service Minitel 3614 BNPACTION permet aussibien d’obtenir des informations récentes sur le groupe que de poser des questions, laisser un message ou commander des documents.

L’ASSEMBLEE GENERALE DES ACTIONNAIRES

La BNP a tenu son Assemblée Générale Mixte le4 mai 1999. Le texte des résolutions approuvées par les actionnaires est disponible sur le site internetBNP.

En milliers de titres En millions d'euros

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Volumes : moyenne quotidienne

SeptembreAoûtJuilletJuinMaiAvrilMarsFévrierJanvier0

50

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Capitaux : moyenne quotidienne


ENTRETIEN AVEC MICHEL PEBEREAU

A la suite d’une bataille boursière

sans précédent, la BNP a changé

de dimension pour devenir BNP

PARIBAS ; pouvez-vous nous pré-

senter, dans ses grandes lignes, le

nouveau Groupe BNP PARIBAS?

BNP PARIBAS, c’est un des leaders européen de l’industrie bancaire, et de ce fait l’un des grands acteurs de la compétition bancaire au niveau mondial.

BNP PARIBAS, ce sont d’abord 76 800 collaborateurs,dont 28 000 hors de France .

BNP PARIBAS, c’est ensuite l’un des premiers réseauxinternationaux au monde, avec une présence dans83 pays articulée autour des sept plus grandes placesfinancières.

Par la capitalisation boursière, BNP PARIBAS se plaçait au 4ème rang de l’espace euro et au 9ème rangeuropéen à mi-septembre, alors que BNP et Paribasfiguraient respectivement aux 11ème et 12ème rangsde l’espace euro et aux 19ème et 20ème rangs européens.

BNP PARIBAS : un nouveau leader en Europe

BNP PARIBAS est la troisième banque de la zone europar les capitaux propres (plus de 20 milliards) et ladeuxième banque par le résultat net en 1998. Le groupe dispose d’un bilan solide (avec un ratio de

solvabilité “noyau dur” de plus de 7 %), et de parte-naires traditionnels en Europe, ceux de Paribas s’ajoutant désormais à ceux de la BNP.

Dans le cadre du projet SBP, vous aviez pris

certains engagements en matière sociale ; les

reconduisez-vous pour BNP PARIBAS ?

Comme il le fera en matière financière, le groupe BNPPARIBAS respectera les engagements pris en matière sociale. Les synergies prévues par le projetindustriel seront mises en œuvre sans départscontraints en France. Le recrutement sera maintenuà un niveau adapté au développement internationaldu groupe, et à la relève des très nombreux départsà la retraite attendus en France au début des années2000. Ces objectifs pourront être atteints grâce à uncontexte de départs naturels favorable et auxméthodes de gestion prévisionnelle de l’emploi quiont permis à la BNP de réaliser, sans départs contraints,son redressement après sa privatisation en 1993.

La politique de carrières et de rémunérations du groupe favorisera l’adhésion des salariés à son projet d’entreprise grâce, entre autres, à des carrièresouvertes et gérées à l’échelle du monde pour l’encadrement supérieur, ainsi qu’à des rémunéra-tions motivantes, faisant une large part aux élémentsvariables. En outre, des mécanismes de rétributionassociant les salariés à la profitabilité de l’entrepriseseront mis en place : plan d’options d’achat d’actions au bénéfice de plusieurs centaines de cadres de l’entreprise et conditionné au succès deBNP PARIBAS, modernisation des mécanismes d’intéressement, accélération du développement del’actionnariat salarié.

Le 9 mars 1999, la BNP avait initié le projet SBP

en lançant deux offres publiques d’échange sur

les actions de la Société Générale et de Paribas :

comment est-on arrivé à un résultat différent du

schéma initial ?

A l’issue de nos offres, les actionnaires avaient apporté à la Banque Nationale de Paris 65,1 % du capital de Paribas et 37,15 % de celui de la SociétéGénérale. Après la clôture elle-même, un certain

PR É S E N TAT I O N

D U GR O U P E

BNP PA R I B A S

0

5

10

15

20

25

30

Lio

yd

s T

SB

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V

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Cré

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Cré

dit

Ag

rico

le

HS

BC

ING

En mds d'euros

N°1 en FranceN°3 en EurolandN°4 en Europe

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28

24

22

20

1817

Fonds propres

1413

12 12

Au 31 décembre 1998, en milliards d’euros

* BNP PARIBAS Pro Forma


nombre d’investisseurs qui n’avaient pas, pour desraisons diverses, apporté leurs titres Société Générale,nous ont fait part de leur soutien au projet SBP, assurant ainsi à la BNP l’appui de 43 % du capital decette société. La levée des titres Société Généraleconférait donc à la BNP un pouvoir effectif de contrôle, permettant d’assurer une mise en œuvreprogressive du projet SBP, ce qui a conduit notreConseil d’Administration à décider d’y procéder.

Une autorisation du Comité des Etablissements deCrédit et des Entreprises d’Investissements, instan-ce administrative présidée par le Gouvernement dela Banque de France, était nécessaire pour mettreen œuvre cette décision. Le Comité nous a interditde lever les titres que nous avaient apportés les action-naires de la Société Générale : cette décision met-tait fin au projet SBP. Dans les entretiens qui ont pré-cédé cette décision, je n’ai naturellement pas

accepté d’engager la BNP dans un compromis à caractère administratif visant à établir un lien capita-listique entre les deux banques dans des conditionsqui n’auraient respecté ni les intentions, ni les intérêts des actionnaires.

La décision du Comité a été prise le 27 août au petitmatin. Quelques heures plus tard, nous avons tenula première réunion des états majors de la BNP et deParibas engageant le rapprochement entre les deuxbanques.

Quels sont les grands axes de développement

que vous comptez mettre en œuvre pour BNP

PARIBAS ?

L’objectif central de BNP PARIBAS va être de créer dela valeur pour les actionnaires. Le groupe s’est fixépour objectifs un retour sur fonds propres de plus de16 % à l’horizon 2002, et une croissance moyenne

Banque Privée, Gestion d’Actifs,Titres et Assurance

■ Banque privée

■ Gestion d’actifs

privée et institutionnelle

■ Métier Titres

■ Assurance-vie et prévoyance

Immobilier

Banque de Détail en France

■ Réseaux domestiques

■ Banque par internet

Banque de Détail à l’International

■ BNPI

■ Banc West

BNP Net

Banque de Financement et d’Investissement

■ Banque commerciale

■ “Corporate Finance”

■ Actions

■ Obligations

■ GAP - Trésorerie

Paribas Capital(“Private Equity” de BNP et Paribas)Services Financiers Spécialisés

■ Crédit consommation

■ Financements

d’équipement entreprises

■ Courtage à prix réduit

■ Crédit Immobilier

■ Leasing automobile

■ Banque par téléphone

Le nouveau Groupe : six pôles

Total Groupe : 77 000 employés, dont 28 000 à l’étranger


annuelle de son bénéfice par action de 16% au moinssur la période 1998-2002.

Pour y parvenir, il va mener une politique détermi-née de développement, dans chacun des six pôlesd’activité qu’il s’est choisi, par croissance interne,ou par croissance externe, en privilégiant dans chacun d’eux les métiers à rentabilité forte et à revenus récurrents. L’affectation du capital du groupe sera réorientée en fonction de ces priorités.

Il poursuivra sa politique d’innovation en s’appuyantnotamment sur son avance dans les nouvelles technologies et les nouveaux canaux de distribu-tion.

Dans le même temps, les mesures de restructura-tion prévues dans le projet industriel de rapproche-ment présenté le 20 septembre, doivent permettrede dégager des réductions de coûts de 700 millions d’euros et des suppléments de revenus de 150 millions d’euros soit un total de synergies de 850 millions d’euros avant impôt, à l’horizon 2002.

Enfin, un programme de rachat d’actions de 2 milliards d’euros en l’an 2000 sera mis en œuvreen fonction des conditions de marché. Il sera complété, si les conditions de marché le rende opportun et selon la disponibilité de capital excédentaire compte tenu des opportunités d’investissement, par un programme de même montant en 2002.

BNP PARIBAS a pour ambition d’être, dans tous sesmétiers et pour tous ses clients, un groupe bancairede référence en matière de qualité de service, d’innovation et d’éthique.

Pour accélérer la mise en œuvre du projet industrielde rapprochement, le Conseil d’Administration a décidé d’ouvrir une nouvelle offre publique d’échan-ge sur les 35 % du capital de Paribas non encore détenus par la BNP, à la parité de 29 titres BNP pour20 titres Paribas, identique à celle de la dernière surenchère de la BNP, hors CVG. Cette opération, quis’est déroulée du 1er au 21 octobre 1999, a permisaux actionnaires de Paribas d’obtenir plus rapidementleurs titres BNP, valeur majeure et liquide de la coteet de faciliter ainsi l’intégration du nouveau groupe.La BNP détient maintenant 96,3 % du capital deParibas.

BNP PARIBAS : DATES CLÉS

• 1er février : annonce de l’offre publique d’échange

de la Société Générale sur Paribas

• 9 mars : dépôt au Conseil des Marchés Financiers

(CMF) et à la Commission des Opérations de Bourse

(COB) des offres publiques d’échange de la BNP sur

la Société Générale et Paribas

• 16 mars : décision de recevabilité des offres de la

BNP par le CMF

• 29 mars : autorisation des offres par le Comité des

Etablissements de Crédit et des Entreprises

d’Investissement (CECEI), visa de la COB sur les

notes d’information

• 31 mars : publication des notes d’information et

ouverture des offres

• 15 juin : surenchère de la Société Générale sur

Paribas

• 1er juillet : surenchères de la BNP sur Paribas et la

Société Générale

• 23 août : publication des résultats définitifs par le

CMF. La BNP détient 65 % de Paribas

• 27 août : décision du CECEI interdisant à la BNP de

lever les titres de la Société Générale apportés

par les actionnaires

• 1er septembre : premières nominations des

responsables de BNP PARIBAS et en particulier

du Comité BNP PARIBAS

• 20 septembre : présentation aux marchés finan-

ciers du plan industriel BNP PARIBAS. Annonce de

l’offre publique d’échange complémentaire

portant sur le solde des actions Paribas

• 4 novembre : publication par le CMF des résultats

de l’offre publique d’échange complémentaire

clôturée le 21 octobre. La BNP détient 96,3 % de

Paribas.


RÉSULTATS SEMESTRIELS AVANT CHARGESDE RESTRUCTURATION

Le Conseil d’Administration, dans sa réunion du 29 juillet 1999, a pris connaissance des résultatssemestriels du Groupe au 30 juin 1999.

UN RESULTAT NET PART DU GROUPE DE 1 200

MILLIONS D’EUROS (+ 107 %)

Au premier semestre 1999, le bénéfice net s’établità 1 268 Mepour l’ensemble du groupe et à 1 200 Mepour la part du groupe, en augmentation respective-ment de 109% et 107 % par rapport au 1er semestre1998. Ce résultat confirme la dynamique de déve-loppement de la BNP et sa capacité à tirer parti de laconjoncture favorable dans tous ses métiers.

Évolution du résultat net, part du groupe,depuis la privatisation

Le produit net bancaire du groupe (4 437 Me) a progressé de 21,0%, par rapport au premier semestre1998. Toutefois, au premier semestre 1998, le produit net bancaire incluait 126 Me de recettes relatives à des titrisations de créances souveraines(2).Calculée sur des bases comparables, la progressiondu PNB atteint 25,3 %.

L’évolution du périmètre de consolidation contribueà hauteur de 306 Me à cette augmentation. Les

trois grands métiers du groupe (Banque domestique,Banque de proximité hors d’Europe, Banque de grande clientèle et de marchés) ont participé à cettecroissance. Les commissions progressent de 16 %et représentent 32 % du produit net bancaire du groupe.

La hausse des frais de gestion (14,8%) est largementdue aux effets de périmètre. A périmètre constant,elle est ramenée à 6,2 % et tient pour moitié aux éléments variables des rémunérations (intéresse-ment, participation, bonus).

Le coefficient d’exploitation global du groupe (fraisde gestion rapportés au produit net bancaire hors titrisation) s’établit à 62,3 % contre 68,0 % au premier semestre 1998.

Ainsi le résultat brut d’exploitation atteint-il 1 674 Me,en progression de 47,7 % (34,5 % à périmètreconstant) par rapport au résultat sur la base compa-rable du premier semestre 1998, chacun des troisgrands métiers du groupe ayant significativementamélioré ses performances.

Un RBE largement récurrent

RA P P O RT

D E G E S T I O N

En mds d'euros, au 30 juin

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400

600

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1000

1200

1999199819971996199519941993

579

1200(1)

80139 147

264

464

Autres

Activités financières

Financements spécialisés

Grandes clientèles

Portefeuille de participations

Gestion d'actifs

Banque de proximité

hors d'Europe

Réseau France

Filiales

France

Banque domestique

(27,4 % du RBE)

458,0 Me

(+ 19,6 %)

Banque de proximité

hors d'Europe

(14,1 % du RBE)

236,3 Me

(+ 91,9 %)

Grandes Clientèles

et Marchés

(54,0 % du RBE)

903,3 Me

(+ 58,4 %)

487,2 362,9

129,3

164,3 73,2

236,3

49,3

76,1 95,1

(2) La restructuration des dettes de Côte d’Ivoire et du Kenya avait apporté un complément exceptionnel de 126 Me au produit net bancaire, neutralisédans le résultat courant par une dotation aux provisions de même montant. Il convient de corriger cet élément pour ramener l’exercice 1998 sur unebase comparable à 1999.

Présentation à fonds propres sociaux, tous frais de direction générale répartis : pour la BNP SA en France, la rémunération des fonds propres est dans la partie “Autres”(présentation traditionnelle)

(1) Avant charges de restructuration (605 millions d'eurosaprès charges de restructuration).


BANQUE DOMESTIQUE : UN RESULTAT BRUT

D’EXPLOITATION DE 458 Mee (+ 19,6 %)

Les recettes de la banque domestique s’élèvent

à 1 975 Me (+ 5,2 %).

Le semestre s’est caractérisé par une forte activité

en matière de collecte de dépôts et d’épargne. En

particulier, les encours moyens de dépôts à vue ont

progressé de 12,7% par rapport au premier semestre

1998. Les encours moyens d’OPCVM (+ 21,1 %) et

d’assurance-vie (+ 15,2 %) ont aussi augmenté

vigoureusement.

Les encours de crédit du réseau bancaire en France

se sont accrus en moyenne de 5,1 % par rapport à la

même période de 1998, tirés par les crédits à la

consommation (+ 10,2 %) et à l’habitat (+ 7,9 %). Les

commissions perçues s’élèvent à 754 Me, en pro-

gression de 7,1 % malgré la baisse de près de 30 %

des commissions de change du fait de la création de

l’euro. Elles représentent 42,4% des recettes, contre

32,3 % en 1994. Cette forte progression en cinq

ans témoigne du succès de la politique d’innovation

du groupe en matière de produits et de services, et

de l’efficacité commerciale du réseau.

Réseau France Commissions*

Les efforts de productivité et de maîtrise des coûtsse sont poursuivis. Hors les montants prévisionnelsd’intéressement et de participation des salariés auxrésultats de l’entreprise, en sensible croissance du fait des performances du semestre, les frais degestion du réseau sont stables par rapport à l’an dernier (+ 0,1 %).

Au total, le résultat brut d’exploitation de la banquedomestique s’établit à 458 Me (+ 19,6 %), celui duréseau bancaire en France à 363 Me (+ 25,6 %).

En mds d'euros

0

100

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500

600

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199919981997

754

640

704

* Définition économique

PNB FRAIS DE GESTION RBE

Millions Variation Millions Variation Millions Variation

d’euros d’euros d’euros

Réseau France 1 780 +5,3% - 1 418 +1,2%(1) 363 +25,6%

Filiales France 195 +3,7% - 100 +5,9% 95 +1,1%

TOTAL Banque Domestique 1 975 +5,2% - 1 517 +1,5% 458 +19,6%

(1) Frais de gestion du réseau France : +0,1 % hors intéressement et participation.

Coefficient d’exploitation à fonds propres normalisés : 73,7 % au 1er semestre 1999 (74,3 % en 1998)


BANQUE DE PROXIMITE HORS D’EUROPE :

UN RESULTAT BRUT D’EXPLOITATION DE

236 Mee (+ 91,9 %)

Les recettes de ce pôle d’activité (575 Me) aug-mentent de + 80 %, du fait notamment de l’intégra-tion de First Hawaiian Bank dans l’ensembleBancWest. Même à périmètre constant, la progres-sion du PNB a été notable : + 6,6 %.

Compte tenu de l’élargissement du périmètre, les frais de gestion augmentent de 72,1 % à

BANQUE DE GRANDE CLIENTELE ET DE

MARCHES : UN RESULTAT BRUT D’EXPLOITA-

TION DE 903 Mee (+ 58,4 %)

Les recettes de la banque de grande clientèle et demarchés atteignent 1 824 Me (+ 38,4%, soit +30,9%à périmètre constant). Les frais de gestion s’établis-sent à 921 Me (+ 23,1 %, soit + 15,9 % à périmètreconstant).

L’environnement du semestre a été très porteur pourl’ensemble des métiers, en particulier pour les

339 Me. A périmètre constant, ils sont en légerrecul (- 1,0 %).

Le résultat brut d’exploitation s’établit ainsi à 236 M,en hausse de +91,9% (+ 20,1% à périmètre constant).Aux Etats-Unis, la restructuration du nouvel ensembleBancwest Corp se déroule de façon satisfaisante.L’ensemble BNPI-Afrique a également réalisé de bonnes performances avec un résultat brut d’exploitation en hausse de 29,4 %.

activités financières, la gestion d’actifs et la clientèle privée. Les encours gérés (gestions collective, institutionnelle et gestion privée sous mandat) ont progressé de 20,7 % en un an et attei-gnent 95,8 MMe en juin 1999. Les activités de marché ont enregistré des résultats d’un niveau très élevé. Les équipes de banque d’affaires et definancements structurés ont obtenu des mandatsnombreux et rémunérateurs.




BancWest 375 +158,9% -216 +164,4% 159 -151,6%

BNPI / Afrique / DOM-TOM 200 +14,4% -123 +6,6% 77 +29,4%

TOTAL* 575 +80,0% -339 +72,2% 236 +91,9%

Après affectation des frais de Direction Générale.

* Variations à périmètre constant : PNB : +6,6 % ; Frais de gestion : -1,1 % ; RBE : +20,0% (First Hawaiian Bank consolidé à partir du 01/11/98)




Grande clientèle (y compris banque privée internationnale) 408,3 +11,5% -244,0 +16,6% 164,3 +4,6%

Financements spécialisés 248,4 +2,1%(1) -119,1 +7,4% 129,3 -2,3%(1)

Activités financières 978,1 +76,1% -490,9 +28,6% 487,2 +180,5%

Gestion d’actifs 113,3 +27,2% -64,0 +42,9% 49,3 +11,3%

Portefeuille de participations 75,8 +19,4% -2,6 NS 73,2 +16,9%

TOTAL 1 823,9 +38,4% -920,6 +23,0% 903,3 +58,4%

(1) Hors PNB exceptionnel dû à la restructuration d’Eurotunnel en 1998, le PNB a progressé de 13,4% et le RBE de 19,6%.


DOTATION AUX PROVISIONS(1) :

195 Mee (- 62,5 %)

Dans la banque domestique, les dotations nettes auxprovisions s’établissent à un niveau particulièrementbas, un peu en dessous de celui du premier semestre1998 : 80 M contre 111 Me.

A l’étranger, la stabilisation de l’environnement éco-nomique a permis de revenir, pour la banque de proxi-mité hors d’Europe et la banque de grande clientèleet de marché, à un niveau de charge de provisionne-ment beaucoup moins élevé qu’au premier semestre1998 : 111 Me au lieu de 406 Me. Le provisionne-ment des risques-pays reste à un niveau élevé (2 358 Me contre 2 315 Me à fin 1998) et permetnotamment de maintenir le taux de couverture desrisques asiatiques et russes.

PORTEFEUILLE DE PARTICIPATIONS

INDUSTRIELLES

Conformément à sa politique constante, la BNP a profité de la bonne orientation des cours de bourseau premier semestre pour réaliser certaines plus-values de son portefeuille de participations (0,2 MMe, soit un montant comparable à celui dupremier semestre 1998).

Au 30 juin 1999, les plus-values latentes de ce portefeuille s’élèvent à 1,9 MMe, en progression de 5 % par rapport au 31 décembre 1998.

En commentant ces comptes, Michel Pébereau asouligné que les conditions d’exploitation bancaireavaient été exceptionnellement favorables pendantles six premiers mois de l’année et qu’il ne fallait pasnécessairement attendre du deuxième semestre qu’ilduplique les résultats du premier. Il a néanmoins relevé que ces performances démontraient la puissante dynamique de création de valeur à l’œuvredans l’ensemble du groupe, ce dont il a félicité leséquipes de la BNP.

Le conseil d’administration s’est félicité de la nouvelle amélioration du coefficient d’exploitation,autorisée par la maîtrise des frais de gestion : dansun contexte de croissance de l’activité, la progres-sion de ceux-ci reste très inférieure à celle du produit net bancaire. Le conseil a noté aussi que lesrésultats du deuxième trimestre étaient d’une qualité encore supérieure à ceux du premier car laréalisation de plus-values sur le portefeuille de participations y tenait une moindre part.

Résultats* (en millions d’euros) 1er semestre Evolution Evolution

1999 en % sur base en % sur base

comparable publiée

Produit net bancaire 4 437 +25,3% +21,0%

Frais de gestion (2 763) +14,8% +14,8%

Résultat Brut d’exploitation 1 674 +47,7% +33,0%

Dotations nettes aux provisions (195) -62,5% - 69,8%

Exceptionnel et divers 339 +29,9% +29,9%

Impôts (550) +106,8% +106,8%

Résultat net d’ensemble 1 268 +108,6% +108,6%

Résultat net part du groupe** 1 200 +107,3% +107,3%

* Ces résultats ont fait l’objet des diligences visant à apprécier leur sincérité par les commissaires aux comptes dans le cadre de leur examen limitésemestriel, conformément aux normes de la profession.

** Avant charges de restructuration (605 millions d’euros après charges de restructuration).

(1) La restructuration des dettes de Côte d’Ivoire et du Kenya avait apporté un complément exceptionnel de 126 Me au produit net bancaire, neutralisédans le résultat courant par une dotation aux provisions de même montant. Il convient de corriger cet élément pour ramener l’exercice 1998 sur unebase comparable à 1999.


Le Conseil d’Administration de la Banque Nationalede Paris, réuni le 20 septembre 1999, a arrêté lescomptes définitifs du premier semestre 1999.Outre les éléments courants déjà examinés lors desa réunion du 29 juillet, qui dégagent un résultat netpart du groupe de 1 200 millions d’euros, le Conseila arrêté, dans le cadre de la mise en œuvre du planindustriel BNP Paribas, une provision pour restruc-turation de 435 millions d’euros après impôt et unamortissement exceptionnel d’actifs incorporels de160 millions d’euros.

Compte tenu de ces éléments exceptionnels, le résultat net part du groupe de la BNP s’établit à 605 millions d’euros. Même après les charges derestructuration, il reste supérieur à celui du premiersemestre 1998, de 4,5 %.

Il convient de noter que l’amortissement exception-nel d’actifs incorporels de 160 millions d’euros correspond notamment à un amortissement en unefois de survaleurs résiduelles d’ acquisitions antérieures dont les conditions d’exploitation se trouvent substantiellement modifiées par le rappro-chement avec Paribas.

UN BILAN SOLIDE

Avec un ratio de solvabilité de 10,4 %, dont 6,4 %pour le noyau dur, des capitaux propres avant répartition de 12 milliards d’euros, un fonds pourrisques bancaires généraux de 1 milliard d’euros etune provision pour risques sectoriels éventuels de 218 millions d’euros, libre de toute affectation, laBNP dispose d’un bilan solide attestant sa capacitéà faire face au défits de l’avenir.

RÉ S U LTAT S S E M E S T R I E L S

D É F I N I T I F S A P R È S C H A R G E S

D E R E S T R U C T U R AT I O N


A C T I F

(en millions d’euros, au 30 juin) 1999 1998 1997

Opérations interbancaires et assimilées :

Caisse, banques centrales, CCP 5 148 2 470 2 973

Effets publics et valeurs assimilées (note 4) 45 421 35 677 25 924

Créances sur les établissements de crédit 76 049 68 961 72 586

Total des opérations interbancaires et assimilées 126 618 107 108 101 483

Opérations avec la clientèle :

Créances sur la clientèle 144 295 135 595 120 605

Opérations de crédit-bail et opérations assimilées 9 824 8 686 8 094

Total des opérations avec la clientèle 154 119 144 281 128 699

Obligations et autres titres à revenu fixe 17 601 17 640 18 515

Actions et autres titres à revenu variable 9 594 5 968 5 658

Titres de l’activité de portefeuille, participations

et parts dans les entreprises

liées non consolidées :

Titres immobilisés de l’activité de portefeuille 1 576 1 600 783

Participations et parts dans les entreprises liées 1 811 1 568 2 736

Total des titres de l’activité de portefeuille,

participations et parts dans les entreprises

liées non consolidées 3 387 3 168 3 519

Participations et parts dans les entreprises

liées mises en équivalence :

Financières 188 188 216

Non financières 822 732 644

Total des participations et parts

dans les entreprises liées mises en équivalence 1 010 920 860

Immobilisations incorporelles et corporelles 2 434 2 069 2 594

Comptes de régularisation et autres actifs 37 430 37 388 27 725

Ecarts d’acquisition 124 83 28

Total de l’actif 352 317 318 625 289 081

HORS BILAN

Engagements de financement donnés 78 641 67 795 56 232

Engagements de garantie donnés 35 491 30 609 30 226

Engagements sur titres 14 197 17 111 12 295

Opérations sur instruments financiers à terme 3 128 664 2 426 381 2 076 262

BI L A N

C O N S O L I D É

D U GR O U P E BNP


P A S S I F



Banques centrales, CCP 302 1 369 2 507

Dettes envers les établissements de crédit 113 079 96 884 87 058


Comptes créditeurs de la clientèle 121 712 116 412 103 419

Dettes représentées par un titre :

Bons de caisse 5 234 2 808 2 796

Titres du marché interbancaire 139 250 271

Titres de créances négociables 28 206 23 389 24 394

Emprunts obligataires 7 524 7 882 9 064

Autres dettes représentées par un titre 87 117 105

Total des dettes représentées par un titre 41 190 34 446 36 630

Comptes de régularisation et autres passifs 51 099 47 959 39 121

Provisions pour risques et charges 3 224 2 101 2 098

Dettes subordonnées 8 760 7 891 7 829

Fonds pour risques bancaires généraux 1 038 1 024 1 012

Capitaux propres :

Capital souscrit 874 833 796

Primes d’émission et d’apport 3 382 3 421 3 056

Réserves consolidées, écart de réévaluation, écart de conversion, différences sur mises en équivalence :

Part du Groupe 5 776 4 987 4 801

Part des intérêts minoritaires 1 208 690 270

Total des capitaux propres 11 240 9 931 8 923

Résultat de la période

Part du groupe 605 579 464

Part des intérêts minoritaires 68 29 20

Résultat net 673 608 484

Total du passif 352 317 318 625 289 081

HORS BILAN

Engagements de financement reçus 8 650 12 271 2 023

Engagements de garantie reçus 24 405 27 731 21 795

Engagements sur titres 12 468 13 577 11 545



PRODUITS (CHARGES) D’EXPLOITATION BANCAIRE

Intérêts et produits (charges) assimilés 2 013 1 931 1 834

Commissions : produits nets 1 051 839 711

Gains nets sur opérations financières 1 162 769 610

Autres produits nets d’exploitation bancaire 211 127 121

Produit net bancaire 4 437 3 666 3 276

Frais de personnel (1 677) (1 502) (1 404)

Autres frais administratifs (908) (747) (692)

Dotation aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles. (178) (158) (155)

Résultat brut d’exploitation 1 674 1 259 1 025

Charge nette aux provisions pour engagements douteux (196) (646) (349)

Résultat courant 1 478 613 676

Résultats de cessions et provisions sur immobilisations financières 280 244 211

Reprise (dotation) aux fonds pour risques bancaires généraux 15 (5) (6)

Charges exceptionnelles nettes (12) (28) (161)

Résultat net avant impôt, résultat des sociétés

mises en équivalence et amortissement

des écarts d’acquisition 1 761 824 720

Impôt sur les bénéfices (550) (266) (290)

Résultat des sociétés mises en équivalence 78 53 57

Amortissement des écarts d’acquisition (21) (3) (3)

Résultat net avant charges de restructuration

relatives au rapprochement BNP - Paribas 1 268 608 484

Part du groupe 1 200 579 464


Charges de restructuration relatives au rapprochement BNP - Paribas (595)

Résultat net après charges de restructuration

relatives au rapprochement BNP - Paribas 673 608 484

Part du groupe 605 579 464



C O N S O L I D É

D U GR O U P E BNP


Les états financiers consolidés de la BNP relatifs aupremier semestre 1999 ont été établis conformé-ment aux principes comptables et aux méthodes deconsolidation définis par les règlements du Comitéde la Réglementation Bancaire.

Le résultat net consolidé du premier semestre 1999a été établi en conformité avec les règles et méthodeshabituellement appliquées pour les arrêtés semes-triels :

• Les produits et les charges rattachés à la périodesemestrielle sont pris en compte en respectant leprincipe de spécialisation des exercices, étant enten-du que certains éléments, notamment les frais degestion, ont été établis à partir de données budgé-taires actualisées représentatives des montantsafférents au premier semestre ;

• La charge d’impôt sur les sociétés est calculée entenant compte de toutes les réintégrations et déduc-tions nécessaires à la détermination du résultatfiscal, selon les règles et les taux en vigueur dansles pays d’implantation respectifs. En France, lacharge d’impôt sur les sociétés est calculée sur labase d’un taux d’imposition de 33,1/3 % majoréed’une contribution conjoncturelle égale à 10 % del’impôt sur les sociétés dont la durée d’applicationest, désormais, indéterminée, et d’une contribu-tion additionnelle de 15 % à partir de 1997 expi-rant fin 1999, cette dernière contribution étanttoutefois ramenée à 10 % pour l’exercice 1999.

Les principes retenus ainsi que les règles et méthodesappliquées pour l’établissement des comptes au 30 juin 1999 sont identiques à ceux retenus pour l’établissement des comptes au 30 juin 1998 et nefont pas obstacle à la comparaison des postes du bilanet du compte de résultat sur les deux périodes.

Comparé au 30 juin 1998 le périmètre de conso-

lidation a évolué de la façon suivante :

• Quatre sociétés créées, BNP Prime Peregrine Capital Ltd HKG, BNP Prime Peregrine SecuritiesSingapour, BNP Capital Market LLC et Jovaciennede Participations ainsi qu’une société acquise, BNP Prime Peregrine Securities Thailande sontconsolidées par intégration globale ;

• Une société précédemment mise en équivalence,la Banque du Caire et de Paris, six sociétés précé-demment consolidées par intégration proportion-nelle, UEB Holding, UEB Genève, UEB Monaco,UEB Luxembourg, UOB Trust Bahamas et la SFOM,ainsi que BNP Futures HKG et BNP SecuritiesHKG ayant franchi les seuils de consolidation, sontdésormais consolidées par intégration globale ;

• BNP Bail et Crédit Universel ayant fait l’objetd’une fusion, désormais reprises sous la raisonsociale BNP Lease, Locafinance, absorbée parNatiolocation, la société Bridoise de Participationsayant fait l’objet d’une fusion-absorption par la compagnie d’Investissement de Paris (CIP), SNCGoya et SNC Meunier Barjac faisant l’objet d’unesous consolidation par la Fleurantine de Participationrestent consolidées par intégration globale ;

• Après échange de la participation détenue dansBANCWEST CORP., société holding détenant lestitres de Bank of the West, contre une participa-tion de 45 % dans la société holding détenant lestitres de First Hawaiian Bank, et de Bank of theWest, les sous-groupes Bank of the West et FirstHawaiian Bank sont consolidés par intégrationglobale sous la raison sociale Groupe BANCWESTCORP ;

• Une entité précédemment mise en équivalence,BNP Dresdner Bank Bulgaria, ainsi que deuxsociétés créées, BNP Dresdner Bank Croatia etBNP Dresdner European Bank AG , sont consoli-dées par intégration proportionnelle ;

• Trois sociétés créées, BNP Prime Peregrine FuturesLtd HKG, BNP Prime Peregrine Services Ltd HKG,BNP Prime Peregrine Inc (Philippines), et une société ayant franchi le seuil de consolidation, SIFIDA, sont mises en équivalence.

Ne sont plus consolidées par mises en équivalenceles sociétés CIMOXI, Chinonaise de Participation,UFAC et BTCI Togo, ces sociétés ne répondant plusaux critères de consolidation ; il en est de même deKB Norge qui n’est plus consolidée par intégrationglobale.

PR I N C I P E S

C O M P TA B L E S

D U GR O U P E BNP


A C T I F



Caisse, banques centrales, CCP 3 734 1 284 2 056

Effets publics et valeurs assimilées 24 826 17 728 12 399

Créances sur les établissements de crédit 77 429 78 565 74 126


Opérations avec la clientèle :

Créances sur la clientèle 110 373 105 162 99 221

Opérations de crédit-bail et opérations assimilées 296 242 190

Total des opérations avec la clientèle 110 669 105 404 99 411

Obligations et autres titres à revenu fixe 13 392 11 960 12 826

Actions et autres titres à revenu variable 2 092 907 1 597

Titres de l’activité de portefeuille, participations

et parts dans les entreprises liées

Titres immobilisés de l’activité de portefeuille 634 757 119

Participations et parts dans les entreprises liées 6 334 5 424 5 566

Total des titres de l’activité de portefeuille,

participations et parts dans les entreprises liées 6 968 6 181 5 685

Immobilisations incorporelles et corporelles 2 131 2 131 2 158

Comptes de régularisation et autres actifs 34 288 31 673 23 315

Total de l’actif 275 529 255 833 233 573

HORS BILAN

Engagements de financement donnés 64 941 53 518 50 070

Engagements de garantie donnés 40 116 36 236 36 121

Engagements sur titres 795 551 2 886

Opérations sur instruments financiers à terme 3 200 109 2 450 346 2 080 113

BI L A N

D E L A BNP SA


P A S S I F



Banques centrales, CCP 270 1 337 2 468

Dettes envers les établissements de crédit 96 438 85 102 77 672


Comptes créditeurs de la clientèle 90 549 88 447 80 983

Dettes représentées par un titre :

Bons de caisse 601 797 1 029

Titres du marché interbancaire 83 148 97

Titres de créances négociables 26 048 20 879 21 722

Emprunts obligataires 7 709 7 721 8 803

Autres dettes représentées par un titre 0 0 9

Total des dettes représentées par un titre 34 441 29 545 31 660

Comptes de régularisation et autres passifs 33 326 33 274 23 596

Provisions pour risques et charges 3 411 2 340 1 897

Dettes subordonnées 8 314 7 748 7 657

Fonds pour risques bancaires généraux 914 918 928

Capitaux propres

Capital souscrit 874 832 796

Primes d’émission et d’apport 3 473 3 512 3 071

Réserves 3 107 2 330 2 222

Total des capitaux propres 7 454 6 674 6 089

Résultat de l’exercice 412 448 623

Total du passif 275 529 255 833 233 573

HORS BILAN

Engagements de financement reçus 1 551 2 677 2 239

Engagements de garantie reçus 22 927 27 680 21 626

Engagements sur titres 837 408 2 987


SOLDE


Intérêts et produits (charges) assimilés 1 947 1 959 1 812

Commissions nettes 724 652 592

Gains nets sur opérations financières 406 220 262

Autres produits nets d’exploitation bancaire 141 92 96

Produit net bancaire 3 218 2 923 2 762

Frais de personnel (1 193) (1 169) (1 128)

Autres frais administratifs (621) (575) (543)

Dotation aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles (121) (123) (119)

Résultat brut d’exploitation 1 283 1 056 972

Charge nette aux provisions pour engagements douteux (95) (566) (266)

Résultat courant 1 188 490 706

Résultats de cessions et provisions sur immobilisations financières 61 61 183

Reprise (dotation) nette des provisions aux fonds pour risques bancaires généraux et pour risques divers 12 (2) (4)

Charges exceptionnelles nettes (4) (40) (146)

Résultat net avant impôt 1 257 509 739

Impôt sur les bénéfices (250) (61) (116)

Résultat net avant charges de restructuration

relatives au rapprochement BNP - Paribas 1 007 448 623

Charges de restructuration relatives au rapprochement BNP - Paribas (595)

Résultat net après charges de restructuration

relatives au rapprochement BNP - Paribas 412 448 623

1 Après retraitement des opérations de titrisation Kenya et Côte d’Ivoire. Sans cette correction, le produit net bancaire et le résultat brut d’exploitationprogressent respectivement de 21 % et 33 %.

2 Après charges de restructuration, le résultat net part du groupe du premier semestre 1999 s’élève à 605 millions.

(1) Avant charges de restructuration (605 millions d’euros après charges de restructuration).

(2) La restructuration des dettes de Côte d’Ivoire et du Kenya avait apporté un complément exceptionnel de 126 M au produit net bancaire, neutralisédans le résultat courant par une dotation aux provisions de même montant. Il convient de corriger cet élément pour ramener l’exercice 1998 sur unebase comparable à 1999.

(3) Cf. note 2 en section 2.2.

CO M P T E

D E R É S U LTAT

D E L A BNP SA

SIÈGE SOCIAL : 16, BOULEVARD DES ITALIENS - 75009 PARIS

TÉLÉPHONE : 01 40 14 45 46

INTERNET : www.bnp.fr

RCS PARIS B 662 042 449

SOCIÉTÉ ANONYME AU CAPITAL DE 1 798 666 976 EUROS

RELATIONS AVEC LES ACTIONNAIRES

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AB

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1999-Rapport Semestriel de la BNP-1ère Partie - Bourse · Les actions BNP ont été admises à la...

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