Vos modèles financiers vous posent problème?

Sophie Marchand, M.Sc., CPA, CGA Experte en modélisation et intelligence d’affaires Blog: moncherwatson.wordpress.com Cell.: 514-605-7112 Courriel: marchandsophie@hotmail.com

VOS MODÈLES FINANCIERS VOUS POSENT PROBLÈME?

Par Sophie Marchand, M.Sc., CPA, CGAExperte en modélisation et intelligence d’affaires

12 juin 2012

• Présentation personnelle• Introduction aux modèles financiers• Identification des objectifs• Identification des variables• Structure du modèle financier• Validation• Documentation• Exemples concrets• Conclusion

PLAN DE PRÉSENTATION

M.Sc. Finance et CPA, CGA Modélisation et intelligence d’affaires

Améliorer la prise de décision (modèles financiers et opérationnels)

Améliorer la gestion (outils de gestion) Instrument de base : Excel

Blogue: Mon Cher Watson

PRÉSENTATION PERSONNELLE

« Si je savais maintenant ce que je saurai demain »

INTRODUCTION

Qu’est-ce qu’un modèle financier? Un modèle financier représente en termes

mathématiques les relations entre les variables d’un problème financier et est conçu pour être utilisé afin de répondre à des questions de type « qu’adviendrait-il si » et pour faire des projections.

INTRODUCTION

Quels sont les avantages dérivés d’un modèle financier? Identifier les variables qui ont le plus d’impact

sur votre entreprise et circonscrire le risque, afin de mieux planifier vos opérations et prendre de meilleures décisions d’affaires.

INTRODUCTION

On retrouve deux types de variables dans un modèle financier:

• Les variables indépendantes (inputs)• Les variables dépendantes (outputs)

INTRODUCTION

Les variables indépendantes:L’utilisateur du modèle fournit les variables indépendantes. Elles ne sont pas calculées par le modèle. Il s’agit de variables que l’utilisateur change pour répondre à des questions du type « qu’adviendrait-il si? »

INTRODUCTION

Les variables dépendantes:Les variables dépendantes sont les variables calculées par le modèle financier. Certaines d’entre elles sont des variables intermédiaires, c’est-à-dire qu’elles servent à un calcul ultérieur dans le modèle et d’autres sont des variables finales et représentent donc des résultats du modèle. Il s’agit des variables dont on veut connaître la valeur en posant des questions de type « qu’adviendrait-il si? »

INTRODUCTION

Exemple de variables indépendantes:• Prix de vente par unité vendue• Nombre d’unités vendues• Taux de change

Exemple de variables dépendantes:• Les ventes• Le coût des ventes• La marge brute

Exemple d’une variable dépendante ou indépendante:• Le nombre de vendeurs

INTRODUCTION

L’utilisateur d’un modèle financier bien conçu n’a qu’à fixer la valeur des variables indépendantes pour connaître leur impact sur les variables dépendantes.

INTRODUCTION

Un modèle financier bien conçu permet notamment de mesurer l’impact du changement d’une variable indépendante donnée sur une variable dépendante donnée…

INTRODUCTION

… mais l’utilité première d’un modèle financier bien conçu est de générer les résultats de plusieurs scénarios.

Note: Un scénario est un ensemble de valeurs que l’on attribue aux variables indépendantes du modèle.

INTRODUCTION

Pour certaines variables indépendantes, vous aurez des données assez justes. Pour d’autres, vous aurez recours à une étendue de possibilités que vous voudrez tester. Vous pourriez, par exemple, définir un ensemble de variables pessimistes, réalistes et optimistes pour certaines variables indépendantes et observer leur impact sur les résultats de votre entreprise (marge brute, BAIIA, bénéficet net, etc.).

INTRODUCTION

Impact d’une variation de A et de B sur le bénéfice net

Dans le tableau de droite, lorsque A est à 70% de sa valeur initiale et que B est à 130% de sa valeur initiale, le bénéfice net de l’entreprise est de 453$. C’est ce qu’on appelle une analyse de sensibilité.

« Si vous construisez une maison et que vous ne savez pas que c’est pour une personne qui se déplace en chaise roulante, vous aboutirez peut-être avec une fort jolie maison, mais elle

sera complètement inadaptée pour son propriétaire! »

OBJECTIFS DU MODÈLE

Pourquoi les utilisateurs boudent-ils mes modèles

financiers?

Erreurs les plus fréquentes: Vous n’avez pas identifié qui seraient les utilisateurs

de votre modèle financier avant de le construire Hauts gestionnaires? Banquiers? Investisseurs? Partenaires? Fournisseurs? Clients? Autres?

Erreurs les plus fréquentes: Vous n’avez pas identifié les raisons pour

lesquels les utilisateurs avaient besoin au départ d’un modèle financier Refinancement (ratios bancaires) Acquisition d’entreprise (synergies) Exercice budgétaire Recherche d’investisseurs Etc.

Erreurs les plus fréquentes: Vous n’avez pas inséré dans votre modèle un

sommaire exécutif avec des conclusions claires

Vous n’avez pas inséré dans votre modèle un sommaire exécutif qui puisse être manipulé facilement selon les besoins de chaque utilisateur

« Pour construire une maison opérationnelle, vous devez choisir les bons matériaux et

savoir comment les assembler.»

VARIABLES DU MODÈLE

Pourquoi devrais-je construire mon propre modèle financier et ne pas utiliser un outil de

prévision commercial?

Erreurs les plus fréquentes: Vous optez pour un outil de prévisions

commercial afin d’éviter de vous perdre dans le développement de votre modèle financier mais cet outil ne tient pas compte de vos objectifs, de votre réalité opérationnelle et financière (modèle d’affaires) et des besoins de vos utilisateurs

Pourquoi mon modèle financier ne me permet pas de

répondre facilement aux questions qui me sont posées?

Erreurs les plus fréquentes: Vous n’avez pas conçu votre modèle financier en

ayant en tête comme objectif premier de répondre aux questions de type « qu’adviendrait-il si? »

Vous n’avez pas conçu votre modèle financier de façon à pouvoir générer automatiquement les résultats de divers scénarios d’hypothèses

En somme, vous avez omis de respecter les meilleures pratiques d’affaires en modélisation financière

Pourquoi mon modèle financier ne me permet pas de prendre de bonnes décisions

d’affaires?

Erreurs les plus fréquentes: Vous n’avez pas réussi à transposer efficacement les

relations de cause à effet entre les différentes variables de votre modèle financier

Vous avez omis de tester divers scénarios à partir d’hypothèses basées sur votre expérience passée ou sur la compétition

Vous avez omis d’intégrer dans votre modèle financier une analyse de sensibilité afin d’identifier les variables les plus influentes de votre modèle financier

Pourquoi les prévisions financières fournies par mon

modèle financier ne se concrétisent jamais?

Erreurs les plus fréquentes: « Garbage in, garbage out! » Vous n’avez pas assez de comparables (marché ou

expérience passée) pour bien alimenter votre modèle Vous tentez de définir un scénario unique plutôt que

de comprendre les impacts des variations possibles des variables indépendantes sur les variables dépendantes de votre modèle financier

Vous n’avez pas réussi à bien refléter votre modèle d’affaires dans votre modèle financier

« Même en possédant les meilleurs matériaux de construction, un individu ne

pourra pas réussir à construire une maison opérationnelle sans une

formation adéquate, sans une certaine expérience, sans plan et sans respecter les

normes de construction.»

STRUCTURE DU MODÈLE

Pourquoi est-ce toujours si laborieux lorsque je dois

effectuer des changements dans mon modèle financier?

Erreurs les plus fréquentes: Vous avez construit votre modèle financier sans respecter

les meilleures pratiques d’affaires. Par exemple: Vous n’avez pas bien isolé les variables indépendantes

(hypothèses) de votre modèle et vous ne leur avez pas conféré un format facile à repérer

Vous avez entré certaines variables indépendantes (hypothèses) en double dans votre modèle

Vous avez intégré des variables indépendantes (hypothèses) fixes à l’intérieur de vos formules (hardcoding)

En somme, vous ne maîtrisez pas les meilleures pratiques d’affaires en modélisation financière

Erreurs les plus fréquentes: Vous avez construit votre modèle financier sans

respecter les meilleures pratiques d’affaires. Par exemple: Vous n’avez pas utilisé des formules décortiquées et

simples à comprendre Vous n’avez pas appliqué la même formule à toutes

les cellules d’une ligne ou colonne Vous n’avez pas prévu d’espaces libres pour ajouter

des données similaires dans votre modèle

Pourquoi devrais-je investir dans la formation de mes employés en modélisation

financière?

Erreurs les plus fréquentes: Vous supposez qu’un employé avec de fortes compétences

Excel ou avec une forte expérience en finance corporative et avec un bon sens des affaires saura assurément développer aisément un bon modèle financier

Vous minimisez l’impact des retombées d’une formation adéquate: Diminution du risque d’erreurs Réduction des pertes de temps Valeur ajoutée du modèle en termes stratégiques Facilité d’usage de l’outil (transfert)

Pourquoi engager une ressource externe qui ignore tout de mon entreprise pour élaborer un modèle financier?

Erreurs les plus fréquentes: Vous pensez faire des économies en affectant vos employés à la

construction de vos modèles financiers mais en bout de ligne, vos modèles n’apportent pas la plus-value recherchée

Vous croyez qu’une ressource externe ne saura pas construire un modèle financier efficace si elle ne maîtrise pas parfaitement votre « business »

Vous minimisez les bénéfices marginaux d’une relation avec un expert (réflexion sur votre modèle d’affaires, indentification de problématiques et proposition de solutions)

Vous minimisez les pertes pour votre entreprise d’affecter des ressources senior à la manipulation constante de fichiers Excel

« La validation, c’est l’étape où l’on fait une inspection de la maison construite, où l’on fait les derniers ajustements et où l’on intègre des dispositifs de sécurité (alarmes,

instincteurs, etc.)».

VALIDATION DU MODÈLE

Pourquoi mes modèles financiers comportent-ils

toujours des erreurs de calcul?

Erreurs les plus fréquentes: Vous avez construit votre modèle financier

sans respecter les meilleures pratiques d’affaires. Par exemple, vous avez omis: D’ajouter des totaux de contrôle D’ajouter de la validation à l’entrée de données D’ajouter des formats conditionnels pour faire

ressortir les incohérences et les erreurs

« La documentation est composée de tout ce que vous devez savoir pour opérer efficacement votre maison (guide du

propriétaire, guide d’utilisation de tous les dispositifs de la maison (air climatisé, échangeur d’air, foyer au gaz propane,

etc.».

DOCUMENTATION DU MODÈLE

Pourquoi la navigation dans mes modèles est-elle si

pénible?

respecter les meilleures pratiques d’affaires. Par exemple: Vous n’avez pas utilisé de conventions standards à travers

votre modèle financier Vous n’avez pas inséré de table des matières Vous n’avez pas structuré le modèle financier de façon à

revenir efficacement vers la page d’accueil Vous n’avez pas inséré un schéma de navigation dans votre

modèle financier

respecter les meilleures pratiques d’affaires. Par exemple: Vous n’avez pas documenté votre modèle financier

à l’aide de commentaires dans les cellules, de vidéos, etc.

Vous n’avez pas utilisé des titres de colonnes/lignes/tableaux avec les bons étiquettes ($,#, etc.)

Étapes à franchir pour construire un bon modèle financier:

• Identification de l’enjeu, des objectifs et des utilisateurs• Définition des variables et du mode de présentation des résultats• Identification des relations mathématiques entre les variables• Élaboration d’un plan• Structure du modèle selon les meilleures pratiques d’affaires• Validation du modèle• Documentation du modèle• Protection du modèle• Mise à jour du modèle

CONCLUSION

Liens intéressants:

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Coordonnées:Sophie Marchand, M.Sc., CPA, CGAmoncherwatson.wordpress.commarchandsophie@hotmail.com514-605-7112

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