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COOLS Baptiste Le 6 décembre 2010 MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime
1 HEPH Condorcet
Economie financière : Le marché boursier
COOLS Baptiste Le 6 décembre 2010 MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime
2 HEPH Condorcet
1. Introduction
Introduction à la Bourse :
La Bourse a, avant tout, un rôle économique de premier ordre.
Pour se financer, les entreprises ont 2 solutions :
Soit emprunter de l'argent,
Soit émettre des actions.
Lorsqu'elles choisissent cette deuxième solution, elles ont besoin de pouvoir rencontrer les
investisseurs. C'est pour cette raison que la Bourse existe.
Comme sur un marché traditionnel, où des commerçants rencontrent des consommateurs,
la Bourse est un marché où les sociétés émettrices de titres de capital (l'offre) rencontrent
les investisseurs (la demande).
Une fois cotées en Bourse, la valeur de la société est équivalente à la confrontation des prix
proposés par les acheteurs et les vendeurs. Ce prix d'équilibre représente ainsi la valeur de
l'action cotée en Bourse.
Introduction au courtier :
Un courtier peut se définir comme étant la profession, dans laquelle on a pour mission de
servir d’intermédiaire entre les deux parties contractantes dans le cadre d’une opération.
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3 HEPH Condorcet
Notre rôle :
A nous, dans cet exercice, de se mettre dans la peau de courtiers et d’expliquer tous nos
faits et gestes en rapport avec cette fonction.
Car nous avions comme consignes, de créer un groupe de 4 personnes (max.) et d’apprendre
à gérer un portefeuille d’actions, préalablement créé, sur le site de Boursorama.
Dans ce travail, nous vous remettons un rapport complet de l’exercice effectué sur un
ensemble de 5 semaines.
Ce dernier comprend toutes les actions achetées et revendues, les raisons de ces achats et
de la revente ainsi que quelques explications concernant les types d’actions investies et le
rapport de différentes entreprises.
Toutes les opérations étaient, bien entendu, basées sur une certaine stratégie
d’investissement.
Nous vous laissons donc découvrir le cœur du projet.
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Afin de nous préparer au travail à venir, nous avions décidé d’ouvrir un portefeuille une
semaine précédant le 18 octobre. Nos avons obtenu de très bonnes plus-values en
investissant dans des actions telles que :
Etam developpement
Sipef
Thenergo
Vinci
Sanofi-Aventis
Etc.
Le 18 octobre nous avions donc décidé de continuer à investir dans ces actions via notre
portefeuille officiel (Webama).
Nos investissements initiaux ont donc été :
Aurea
Etam developpement
Technip
Modelabs Group
Riber
Sanofi-Aventis
Sipef
Technicolor
Thernego
Vinci
Virbac
Archos
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Voici un tableau récapitulatif de ce que sont devenus nos 12 premiers investissements :
Libellé Quant
ité Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Aurea 523 7,65€ 4000,95€ 18/10
Aurea vient de sortir un bon 1er semestre
sur le plan du CA (13/10). De
plus, les spécialises
préconisent l’achat.
7,43€ 24/11 Revendu car le travail arrive à
échéance.
Etam developpem
ent 273 36,71€ 10021,83€ 18/10
Très bonne progression, meilleur CA que prévus,
carnet d’ordre orienté
acheteur.
34,38€ 20/10
Perte trop importante, la bulle suite à
l’annonce du CA a explosé.
Technip 146 61,72€ 9011,12€ 18/10
Nouveaux contrats signés ; tendance à la
hausse ; consensus des
analystes à l'achat.
64,00€ 02/11
Bien remontée suite à une
évaluation à la hausse de leurs
objectifs. Montée jusque 64.20€
nous avons décidé de la
vendre si elle retombait vers les 64€ ce qui a été le
cas.
Modelabs Group
1417 3,53€ 5002,01€ 18/10
Hausse de 40% son CA trimestriel ;
contrat signé avec Kenzo
3,21€ 24/11 Revendu car le travail arrive à
échéance.
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Riber 1277 2,35€ 3000,95€ 18/10
Bonne progression en général depuis
quelques semaines,
petite baisse du CA mais
gros carnet de commande
pour l'entreprise.
2,25€
Revendu car le travail arrive à échéance. Nous envisagions une hausse à 2,5€ mais c’est un échec.
Sanofi-Aventis
198 50,47€ 9993,06€ 18/10
Conseils d’une personne travaillant
dans le milieu de la finance
50,78€ 04/11
Sipef 175 57,11€ 9994,25€ 18/10
consensus à l'achat, bonne progression,
secteur prometteur
(huile et graine de palme).
57,49€ 26/10
Petite plus-value, le cours stagnait,
nous avons préféré revendre pour récupérer
un peu de liquidité.
Technicolor 106 4,73€ 501,38€ 18/10
A vendu une partie de ses parts, hausse probable des dividendes...
4,16€ 24/11 Revendu car le travail arrive à
échéance.
Thenergo 2803 1,07€ 2999,21€ 18/10
Conseils d’une personne travaillant
dans le milieu de la finance
1,22€ 21/11
bonne PV après de longues
semaines dans le rouge, le titre
explose sur deux jours.
Vinci 203 39,38€ 7994,14€ 18/10
a obtenu un contrat pour la
construction du stade de
Nice ; consensus à
l'achat
39,53€ 04/11
Ne répond plus à nos attentes,
vendu car nous redoutons une
chute.
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Virbac 38 113,80€ 4324,40€ 18/10
Acheté sur les conseils d’une
personne travaillant
dans le milieu de la finance
113,95€
27/10
Nous n’avons pas été assez
patients, à l’heure où j’écris ces
lignes le cours approche les
120€...
Archos
*783
et
*2000
*3,19€
et
*3,37€
*2497,77€
et
*6740,00€
18/10
*près de 70% d'actionnaires flottants (une OPA est plus
envisageable) et donc hausse
du cours.
* explosion du titre ce lundi
18/10 => +4,70%, nous avons racheté 2000 titres au cours de 3,37€
pour bénéficier un peu plus de
cette hausse.
*4,12€
*3,17€
27/10
20/10
*l'action semble s'essouffler, après
avoir atteint les 4,54€ nous avons
décidé de la revendre à 4,12€ ce qui nous fait quand mm une
belle PV.
*Nous perdions trop, nous avons
décidé de revendre cette
partie là, l’avenir nous dira que ce fût une erreur.
Draka Holding
192 15,57€ 2989,54€ 18/10
Une rumeur d’OPA nous a fait acheter cette action.
15,58€ 20/10
Revendu beaucoup trop
vite, nous n’avons pas su attendre le temps qu’il fallait
(cours actuel 19,35€)
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Nous avons également investi dans une treizième action ce lundi 18 octobre, car nous avons
vu cette nouvelle qui nous a poussés à acheter ce titre :
Source : Le fabricant de câbles, Nexans, a déclaré lundi envisager de lancer une OPA sur son
concurrent néerlandais Draka, valorisant la société à environ 730 millions d'euros. Il a déjà
obtenu le soutien sous conditions du principal actionnaire de Draka.
Libellé
Bourse Dernier Var. Vol.
DRAKA HOLDING AMSTERDAM 19.115(c) 0.05% 500 595
NEXANS Nyse Euronext 51.23 -0.25% 24 225
Les titres de Draka Holding ont été revendus le 27 octobre avec une plus-value de 1,92€...car
plus aucunes informations ne circulaient concernant cette OPA. Ce qui, comme dit plus haut
dans le tableau, fut une erreur.
2. Développement des actions initiales
Aurea
Nous avons pris connaissance que la société Aurea, spécialisé dans les prestations de
recyclage des huiles moteurs usagées (n° 1 européen) et des déchets de PVC (n° 1
européen), allait fournir les résultats de son chiffre d’affaire semestriel.
Malheureusement le titre n’a pas bénéficié de la hausse attendue, nous l’avons gardé
jusqu’à la fin du travail sans qu’il remonte à sa valeur d’achat.
Lundi 04 Octobre 2010
04/10 - 11:17AUREA : CALENDRIER - 13/10/2010 - Résultats - Chif…
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Aurea 523 7,65€ 4000,95€ 18/10
bon 1er semestre sur le plan du CA.
7,43€ 24/11 Revendu car le travail arrive à
échéance.
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Etam Developpement
Etam Développement est spécialisé dans la conception et la distribution de vêtements,
d'articles de lingerie et d'accessoires pour femmes.
Nous avions beaucoup suivis ce titre la semaine précédant le début du travail car il nous
avait rapporté assez bien d’argent grâce aux bonnes annonces faites par la société.
Evidemment ce fut une erreur de se reposer sur ce que nous avions déjà fait.
Vendredi 15 Octobre 2010
15/10 - 16:47Etam: bien orienté après un CA meilleur que prévu.
Jeudi 14 Octobre 2010
14/10 - 18:28Etam: croissance de 12% en organique au 3e trimest…
Mercredi 13 Octobre 2010
13/10 - 11:30Etam: le titre soutenu par un relèvement d'analyste…
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Etam Developpement
273 36,71€ 10021,83
€ 18/10
Très bonne progression, meilleur CA que prévus,
carnet d’ordre à l’achat
34,38€ 20/10
Perte trop importante, la bulle suite à
l’annonce du CA a explosé.
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Technip
Technip figure parmi les leaders mondiaux de l'ingénierie et de la construction de projets
clés en main destinés aux secteurs pétrolier et pétrochimique.
Nous avions investis dans ce titre car d’après une analyse dans le magazine financier
« CitiFirst », le titre s’engageait dans un canal haussier de moyen terme qui allait lui
permettre de rallier ses précédents sommets formés en avril 2010. Nous avons vendu le titre
au bon moment puisqu’il est actuellement aux alentours des 61€.
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Technip 146 61,72€ 9011,12€ 18/10
Nouveaux contrats signés ; tendance à la
hausse ; consensus des
analystes à l'achat.
64,00€ 02/11
Bien remontée suite à une
évaluation à la hausse de leurs
objectifs. Montée jusque 64.20€
nous avons décidé de la
vendre si elle retombait vers les 64€ ce qui a été le
cas.
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11 HEPH Condorcet
Modelabs Group
ModeLabs Group est spécialisé dans la conception, le développement et la distribution de
téléphones mobiles sur mesure pour les marques de luxe et de style de vie, et dans la
fourniture d'accessoires et de services personnalisés à destination des opérateurs télécoms,
des distributeurs et des marques à forte notoriété.
Ce titre semblait être un bon investissement mais comme nous allions souvent le remarquer, les
investisseurs ne réagissent pas toujours d’une manière aussi évidente qu’il nous paraissait. De
bonnes nouvelles étaient annoncées mais le cours du titre n’a pas évolué positivement.
Jeudi 14 Octobre 2010
14/10 - 09:26ModeLabs: augmente de 40% son CA trimestriel.
14/10 - 09:01MODELABS : forte hausse de l'activité au troisième…
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Modelabs Group
1417 3,53€ 5002,01€ 18/10
CA en hausse
de 40% ; contrat signé avec Kenzo
3,21€ 24/11 Revendu car le travail arrive à
échéance.
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12 HEPH Condorcet
Riber
Riber est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation de systèmes
d'épitaxie par jets moléculaires (MBE), de sources d'évaporation et de cellules destinées à
l'industrie des semi-conducteurs.
Ce titre nous avait satisfaits la semaine précédente le début du travail, nous avions donc décidé de
réinvestir dedans à partir du 18 octobre.
Jeudi 14 Octobre 2010
14/10/2010 - 18:53Riber: repli du chiffre d'affaires trimestriel.(CF)
14/10/2010 - 18:03RIBER : repli de 20% des ventes 9 mois(AOF)
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Riber 1277 2,35€ 3000,95€ 18/10
Bonne progression
depuis quelques semaines,
baisse du CA mais gros carnet de
commande
2,25€ 24/11 Revendu car le travail arrive à
échéance.
Sanofi-Aventis
Sanofi-Aventis est le 1er groupe pharmaceutique européen.
Ce titre nous avait été conseillé par une personne travaillant dans le milieu de la finance. Vu
le peu de bénéfice qu’il nous rapporte et le risque que le titre passe dans le rouge, nous
préférons être prudent et revendre tant qu’il nous rapporte un peu d’argent.
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Sanofi-Aventis 198 50,47€ 9993,06€ 18/10
Conseils d’une personne travaillant
dans le milieu de la finance
50,78€ 04/11
Le titre s’essouffle, nous
préférons jouer la sécurité en revendant.
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Sipef
Nous avons décidé d’investir dans cette société car elle travaille, entre autre, dans un
secteur qui tend à se développer à l’avenir, l’huile de palme.
Sipef est un groupe agroalimentaire organisé autour de 5 familles de produits :
o huile et graines de palme (74% du CA) : 254,1 Kt d'huile de palme et 36,2 Kt de
graines produites en 2009 ;
fruits exotiques et plantes (11,5%) : bananes (20,6 Kt produites), goyaves (0,7 Kt),
fleurs d'ananas (824 000 unités) ;
o caoutchouc (8,8%) : 10,4 Kt produites ;
o thé (4,4%) : 3,1 Kt produites ;
o autres (1,3%).
Le 26 octobre nous avons revendu l’action car le cours n’évoluait plus assez à notre goût.
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Sipef 175 57,11€ 9994,25€ 18/10
consensus à l'achat, bonne progression,
secteur prometteur
(huile et graine de palme).
57,49€ 26/10
Petite plus-value, le cours stagnait,
nous avons préféré revendre pour récupérer
un peu de liquidité.
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14 HEPH Condorcet
Technicolor
Technicolor regroupe des professionnels de l'industrie créative et technologique au service
de la création, de la gestion et de la fourniture de contenus de divertissement pour le
consommateur final.
Technicolor nous apparaissait comme un bon investissement puisque nous pensions que
lorsqu’une entreprise vend une partie de sa société, cela aurait fait monter le dividende
offert aux actionnaires et donc cela aurait attiré d’autres actionnaires mais apparemment
pas.
Lundi 11 Octobre 2010
11/10/2010 - 12:38TECHNICOLOR (ex. THOMSON) : Aucun signal de baisse à très court terme(TEC)
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Technicolor 106 4,73€ 501,38€ 18/10
A vendu une partie de ses parts, hausse probable des dividendes.
4,16€ 24/11 Revendu car le travail arrive à
échéance.
Thenergo
Thenergo est spécialisé dans la production de chaleur et d'électricité par cogénération à partir de
sources d'énergies renouvelables (biogaz et biomasse et gaz naturel).
Le titre Thenergo nous avait été conseillé par une personne travaillant dans le milieu de la finance qui
prévoyait une hausse du cours sur quelques semaines. Au début nous étions sceptiques car le cours
chutait sans cesse. Mais le 23 novembre, le titre s’est envolé vers les 1,22€ sans que nous sachions
l’expliquer, ce qui nous a permis de faire une plus-value de 827,83€.
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Thenergo
2803 (1,07€)
+ 1941
(1,01€) =
4744
1,01€ et
1,07€ 4959,62€
18/10 et
22/11
Conseils d’une personne travaillant
dans le milieu de la finance
1,22€ 23/11
bonne PV après de longues
semaines dans le rouge, le titre
explose sur deux jours.
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15 HEPH Condorcet
Vinci
Vinci est le n° 1 mondial des prestations de construction, de concessions et de services
associés.
Nous nous sommes basé sur le fait qu’en ayant signé un si bon contrat, le cours de l’action
devait monter, de plus le consensus des analystes penchait vers l’achat.
Mais le titre ne s’est pas envolé, nous avons alors décidé de le revendre tant qu’il nous
rapportait quand même une petite plus-value.
Mardi 12 Octobre 2010
12/10/2010 - 08:45Vinci: titulaire pressenti du futur Olympic Nice Stadium.(CF)
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Vinci 203 39,38€ 7994,14€ 18/10
A obtenu un contrat pour la
construction du stade Nice ;
consensus à l’achat
39,53€ 04/11
Ne répond pas à nos attentes.
Vendu, dans le vert, pour
atténuer nos pertes.
Virbac
Virbac est spécialisé dans la recherche, la production et la commercialisation de
médicaments vétérinaires. Suite à l’annonce de la hausse de l’objectif vise par cet
organisme, nous avons décidé d’acheter ce titre. Il sera vendu par la suite car nous n’avons
pas su attendre une hausse du cours...
Jeudi 14 Octobre 2010
14/10 - 12:47Oddo: rehausse son objectif de cours à 120 euros.
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Virbac 38 113,80€ 4324,40€ 18/10
Acheté suite à la hausse de
l’objectif par le groupe
d’analystes
113,95
€ 27/10
Pas assez patients, à l’heure
où j’écris ces lignes le cours approche les
120€...
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16 HEPH Condorcet
Archos
Archos est spécialisé dans le développement et la commercialisation de périphériques
mobiles tels que des baladeurs numériques et des assistants enregistreurs numériques.
Nous avons acheté ce titre car nous pensons qu’une OPA d’Apple sur cette société est
envisageable, et le fait qu’il y ait 70% d’actionnaires flottants nous a poussés en ce sens.
Au début nous pensions avoir fait une grosse erreur car le cours a très vite chuté, cependant,
après quelques jours il a atteint les 4,50€. Nous avons alors un peu attendu et lorsqu’il est
redescendu à 4,12€ nous avons décidé de revendre nos actions pour jouer la sécurité.
Lundi 25 Octobre 2010
25/10 - 12:52Archos: le revenu trimestriel enthousiasme la Bours…
25/10 - 10:42ARCHOS s'envole de 17% après ses ventes du troisiè…
Petite anecdote, nous avons remarqué de plus en plus de produits Archos dans les étalages.
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Archos
*783
et
*2000
*3,19€
et
*3,37€
*2497,77
€
Et
*6740,00€
18/10
*près de 70% d'actionnaires flottants (une OPA est plus
envisageable) et donc hausse
du cours.
* explosion du titre ce lundi
18/10 => +4,70%, nous avons racheté 2000 titres au cours de 3,37€
pour bénéficier un peu plus de
cette hausse.
*4,12€
et *3,17€
27/10
et
20/10
*l'action semble
s'essouffler, après avoir atteint les
4,54€ nous avons décidé de la
revendre à 4,12€ ce qui nous fait quand mm une
belle PV.
*Nous perdions trop, nous avons
décidé de revendre cette
partie là, l’avenir nous dira que ce fût une erreur.
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17 HEPH Condorcet
Malheureusement la croissance de la plupart des actions initiales arrivaient à leurs apogées
ce qui par exemple pour le cours d’Etam developpement nous a fait perdre plusieurs
centaines d’euros. Nous avions omis certaines règles fondamentales de l’investissement en
Bourse, ne pas rester sur ses acquis et se tenir au courant des fluctuations des cours. Si nous
avions analysé correctement l’évolution, les actualités de ces différentes sociétés, nous
aurions pu prévoir que ces titres n’allaient plus pouvoir nous apporter de ce que nous
recherchions, c’est-à-dire, des plus-values sur le moyen terme.
3. Première semaine :
En partant de cette semaine plutôt difficile, nous nous sommes remis en question et avons
décidé de repartir sur des bases saines en revendant les actions Etam developpement et
Archos dont le cours chutait sans cesse.
Le 20 octobre, nous avons acheté des actions de la société Adenclassifieds car sous OPA du
Figaro (l’OPA avait été signalée conforme et donc l’opération était entrain de se dérouler).
Mais à cause d’un mécanisme qui normalement est impossible dans un portefeuille réel
lorsque le cours est gelé (lorsqu’une OPA est en cours), nous avons pu acheter des actions
sans que ce titre soit encore échangé par les actionnaires. Nous ne pouvions donc rien
espérer de cet investissement. Nous avions mal analysé les informations et avons donc
revendu ces titres sans faire de pertes ou de gains.
Mardi 23 Novembre 2010
23/11 - 11:02Le Figaro lance son OPR sur Adenclassified et va l…
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Adenclassifieds 100 27,00€ 2700,00€ 20/10 OPA conforme
du Figaro 27,00€ 21/10
Mal informé, cours gelé
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18 HEPH Condorcet
4. Deuxième semaine :
Nous avons donc décidé de suivre pleinement l’actualité boursière, ce faisant, nous avons
acheté des parts dans la société Air France-KLM, le 28 octobre, car les prévisions de son CA
étaient à la hausse, de plus, un organisme d’analystes avaient relevés leurs objectifs de
cours.
Mardi 26 Octobre 2010
26/10/2010 - 18:19AIR FRANCE-KLM révise son objectif à la hausse(AOF)
26/10/2010 - 18:09Air France-KLM: révision à la hausse des objectifs.(CF)
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
AIR France-KLM 300 13,44€ 4032,00€ 28/10 prévision à la hausse/relève ses objectifs
13,46€ 04/11
Le titre s’essouffle, nous
préférons jouer la sécurité en revendant.
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19 HEPH Condorcet
Ce même jour, nous avons également investi dans Retail Estates qui est une Sicafi belge
spécialisé dans l’immobilier commercial. Sa stratégie d’expansion sûre et la croissance
historiquement élevée des loyers du marché lui ont permis d’afficher une progression
annuelle du dividende de 3% depuis son introduction en Bourse en 1998. La quasi-totalité du
portefeuille de cette société est loué, ce qui génère un rendement locatif brut supérieur à
7%.
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
RETAIL EST.-SICAFI
54 45,73€ 2469,42€ 29/10
Augmentation du dividende,
stratégie d’expansion
sûre
46,42€ 15/11
Manque de volume pour que l’action décolle mais cela reste
tout de même un bon
investissement.
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20 HEPH Condorcet
5. Troisième semaine :
Le 4 novembre nous avons investis dans LDLC.com, LDLC.Com est spécialisé dans la
distribution en ligne de matériel informatique et multimédia destiné au grand public et aux
professionnels via internet depuis 1996. La société bénéficie d’une bonne croissance sur le
marché boursier depuis un peu plus d’un an.
Nous l’avons revendu quelques jours plus tard en effectuant une bonne plus-value.
Jeudi 04 Novembre 2010
04/11/2010 - 18:17LDLC.com: hausse de plus de 20% du revenu trimestriel.(CF)
04/11/2010 - 18:10LDLC.com : En route vers une année record portée par un second trimestre historique(B)
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
LDLC.COM 3798 3,95€ 15002,1€ 04/11
LDLC Annonce un CA en
hausse de 20% du revenu trimestriel. Ce niveau
d’activité est le plus élevé
jamais réalisé par le groupe
depuis sa création en
1996.
4,39€ 05/11
Malgré le faible volume de
l’action, nous avons quand
même réalisé une PV de 1600€.
COOLS Baptiste Le 6 décembre 2010 MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime
21 HEPH Condorcet
Ce même jour nous avons pris des parts dans la société CGG-VERITAS, Compagnie Générale
de Géophysique-Veritas qui figure parmi les 1ers fournisseurs mondiaux de services et de
produits géophysiques destinés aux compagnies pétrolières et gazières. Ce choix avait été
décidé suite à l’annonce suivante :
Jeudi 04 Novembre 2010
04/11/2010 - 16:46CGG-Veritas: gap au-dessus des 17,485E.(CF)
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
CGG-Veritas 27 18,45€ 498,15€ 04/11
Nous avons suivis les
conseils des analystes
financiers qui préconisaient un retour vers
le zénith de mai 2010,
c'est-à-dire 20,00€
19,88€ 09/11
Avec le peu de capital investi
nous ne pouvions pas nous attendre à une grosse PV,
dès lors nous avons pris notre petit bénéfice en
revendant.
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22 HEPH Condorcet
6. Quatrième semaine :
Après avoir suivis l’actualité financière, via l’onglet « calendrier » du site Boursorama, durant
le week-end du 7 et 8 novembre, nous avons pu y voir qu’une bonne nouvelle pour les
investisseurs s’annonçait chez Arkema, la prévision d’un CA trimestriel record.
Arkema est une société travaillant dans le développement, la fabrication et la
commercialisation de produits chimiques.
Nous avons donc été prévoyants en achetant avant l’ouverture.
Malheureusement, les actionnaires n’ont pas été satisfait de ces chiffres, ils avaient des
attentes supérieures aux chiffres annoncés, dès lors, l’action a baissé et nous l’avons gardé
jusqu’à la fin du travail en espérant qu’elle remonte au moins jusqu’à sa valeur d’achat, ce
qui n’a pas été le cas.
Nous avons fait une moins-value de 290,88€.
Mardi 09 Novembre 2010
09/11/2010 - 10:51Arkema maintient son objectif de marge brute d'exploitation de 13,5% en 2014(AFP)
09/11/2010 - 08:56Arkema: comptes trimestriels records, prévisions relevées.(CF)
09/11/2010 - 08:51ARKEMA relève son objectif d'Ebitda pour 2010(AOF)
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Arkema 202 49,35€ 9968,70€ 09/11
CA trimestriel record,
prévisions relevées.
47,91€ 24/11 Revendu car le travail arrive à
échéance.
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23 HEPH Condorcet
Ce même jour, nous avons investi dans la société Naturex, spécialiste dans la production et
la commercialisation d'extraits végétaux totalement naturels, pour les mêmes raisons
qu’Arkema et nous avons été déçu également car les actionnaires ont peu acheté ce titre
malgré les bons résultats.
Nous avons gardé ce titre jusqu’à la fin de notre travail, en réalisant à la revente, une plus-
value de 69,00€.
Mardi 09 Novembre 2010
09/11/2010 - 19:42Naturex prévoit de dégager un résultat net record cette année(AFP)
09/11/2010 - 18:00NATUREX : Résultats à fin septembre 2010 : Confirmation de la forte hausse de la marge
opérationnelle(AcT)
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Naturex 230 43,40€ 9982,00€ 09/11
Son résultat net devrait battre
tous les records dans la mesure où son bénéfice
sur neuf mois est déjà
supérieur à celui de toute
l'année écoulée.
43,70€ 24/11
Avec le peu de capital investi
nous ne pouvions pas nous attendre à une grosse PV,
dès lors nous avons pris notre petit bénéfice en
revendant.
Le lendemain nous avons acheté des actions Capelli car les analystes prévoyaient une hausse
du cours.
Mais nous avons tardé à le faire, le cours était déjà monté à son apogée lorsque nous avons
acheté nos actions. Nous avons revendu une semaine plus tard car le volume était très faible
et empêchait une remontée du cours.
Mercredi 10 Novembre 2010
10/11 - 11:31Capelli: en hausse après le point d'activité semes…
10/11 - 09:43CAPELLI: FORTE CROISSANCE DE L’ACTIVITE
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Capelli 4651 2,15€ 9999,65€ 10/11
Le suivi des actualités
nous a poussé à acheter
Capelli
2,05€ 17/11 Actions achetées
trop haut
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24 HEPH Condorcet
Ce même jour nous avons pris des parts dans la société Rubis qui figure parmi les 1ers
distributeurs indépendants européens de gaz de pétrole liquéfiés (GPL).
Nous avons vendu nos actions le 17 novembre après une forte hausse du cours car nous
avions peur qu’après une si forte hausse le titre retombe aussi vite. Ce qui fut le cas donc
nous avions bien fait.
Mercredi 10 Novembre 2010
10/11/2010 - 09:40Rubis: c.a. en hausse de 60% grâce aux acquisitions et au prix du pétrole(AFP)
10/11/2010 - 09:21RUBIS : bond de 60% du chiffre d'affaires au troisième trimestre(AOF)
10/11/2010 - 08:37Rubis: croissance de 60% du CA trimestriel.(CF)
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Rubis 123 81,17€ 9983,91€ 10/11
CA. en hausse de 60% grâce
aux acquisitions et
au prix du pétrole.
84,77€ 17/11
Avec le peu de capital investi
nous ne pouvions pas nous attendre à une grosse PV,
dès lors nous avons pris notre petit bénéfice en
revendant.
COOLS Baptiste Le 6 décembre 2010 MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime
25 HEPH Condorcet
Nous avons également investi dans Ingenico qui est le leader mondial de la conception, de la
fabrication et de la commercialisation de systèmes monétiques à destination du secteur de
la distribution. Les analystes étaient très enthousiastes à propos de ce titre. Son cours
bénéficie d’une croissance depuis plus de 5 ans.
Une semaine après nous avons choisi de revendre le titre car le carnet d’ordre penchait très
nettement depuis plusieurs jours à la vente, le titre n’est d’ailleurs pas depuis retourné ces
sommets.
Notre plus-value a été de 130,20€.
Lundi 08 Novembre 2010
08/11/2010 - 11:06INGENICO : L'analyse technique donne peu de signaux clairs à court terme(TEC)
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Ingenico 210 23,77€ 4991,70€ 11/11
Conseils d’analystes et
bonne croissance
24,39€ 19/11 Carnet d’ordre à
la vente
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26 HEPH Condorcet
Le dimanche 14 novembre, nous avons choisi d’investir dans la société Soitec Silicon qui est
le n° 1 mondial de la production et de la commercialisation de plaques de silicium sur isolant.
Nous étions très confiants car le titre offrait de nombreux signaux d’une future montée du
cours.
Le 17 novembre, soit le mercredi durant la 5ème semaine, avant l’ouverture de la Bourse,
coup de théâtre, une rumeur annonce une possible OPA de la part d’Intel. Nous anticipons
une forte hausse du cours et renforçons cette valeur alors que le cours avait chuté à 8,15€.
Ce fut un bon choix de notre part car à la revente nous avons fait une plus-value de 726,77€.
Lundi 11 Octobre 2010
11/10/2010 - 11:11Soitec: Concentrix Solar s'allie à Johnson Controls.(CF)
11/10/2010 - 09:39SOITEC : alliance dans l'énergie solaire avec JOHNSON CONTROLS(AOF)
Mercredi 17 Novembre 2010
17/11/2010 - 12:46SOITEC : Les signaux haussiers sont intacts(TEC)
17/11/2010 - 11:06La valeur du jour à Paris - SOITEC en tête du SBF 120(AOF)
17/11/2010 - 08:18A SUIVRE AUJOURD'HUI... SOITEC(AOF)
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Soitec Silicon
701 (8,56€)
Et 525
(8,15€) =
1226
8,56€ et
8,15€
10279,31€
14/11 et
17/11
-croissance des ventes - nouvelles
applications à fort potentiel - de nouveaux partenariats et
contrats à venir
8,81€ 17/11
Avec le peu de capital investi
nous ne pouvions pas nous attendre à une grosse PV,
dès lors nous avons pris notre petit bénéfice en
revendant.
COOLS Baptiste Le 6 décembre 2010 MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime
27 HEPH Condorcet
7. Cinquième semaine :
Notre travail sur la Bourse touchant à sa fin, nous avons voulu prendre un risque en misant à peu
près 60% de notre capital dans une seule action. Nous ne l’avons quand même pas choisie au hasard,
mais en suivant les conseils d’un broker qui révisait le cours de ce titre à la hausse.
Ce fut un franc succès puisque nous avons ainsi fait notre plus belle plus-value, qui a été de
4753,20€.
Mercredi 24 Novembre 2010
24/11/2010 - 12:12Neopost: dopé par les propos d'un broker.(CF)
Libellé Quantit
é Cours d’achat
Capital investi
Date d’achat
Pourquoi ? Cours
de vente
Date Pourquoi ?
Neopost 932 24/11 59974,2€ 64,35€ Conseils d’un
broker 69,45€ 24/11
Travail sur la Bourse arrivé à
son terme
COOLS Baptiste Le 6 décembre 2010 MANESSE Werner VANIN Lorenzo AULIT Maxime
28 HEPH Condorcet
8. Conclusion
Cette gestion d’un portefeuille d’actions nous a grandement responsabilisés en nous
donnant l’opportunité de suivre quotidiennement nos valeurs. En plus de les suivre
attentivement, nous utilisions une palette d’outils mise à notre disposition pour faciliter les
échanges d’informations, tels que Facebook, par la création d’un groupe « Boursorama » qui
comprenait les membres participant au travail, mais aussi Google Docs, en créant un dossier
où nous répertorions toutes les informations vues au quotidien.
Malgré une bonne attention portée aux cours de la Bourse, nous avons fait plusieurs erreurs,
essentiellement en début de travail en reprenant de manière irréfléchie les actions dans
lesquelles nous avions investis la semaine qui précédait le début du travail.
Mais nous avons assez vite cerné le problème et résolu la chose en renouvelant notre capital
investi. Une bonne chose que nous pouvons souligner, et qui nous a permis d’effectuer de
bonnes plus-values, est le fait que nous suivions les actualités financières, sociales et
politiques constamment via plusieurs médias, comme la télévision, internet (PC et
Smartphones), les journaux papiers,... Nous avons donc pu, en procédant de la sorte, acheter
des actions peu de temps avant l’annonce, par une société X, d’un Chiffre d’affaire en
progression car nous avions récolté l’information quelques jours, voir quelques heures
auparavant.
Parfois, nous avons du prendre des décisions qui pouvaient être lourdes de conséquences
sur notre capital mais après une bonne analyse des informations, nous prenions la décision
qui nous semblaient être la bonne, même si tout ne ce déroule pas toujours comme les
prévisions.